DuPontov rozklad

DuPont decomposition

ROE rozložené na maržu, obrátku aktív a finančnú páku.

Príklad

Marža 10 % × obrátka 1,5 × páka 2 = ROE 30 %.

Kde sa to mýli

Rozklad vysvetľuje zdroje ROE, nie ich udržateľnosť.

Kde to použiješ

ROA, ROE, ROIC a DuPontVýnosnosť kapitálu je zisk delený kapitálom; DuPont ukazuje, odkiaľ pochádza.

Otestuj sa Celý slovník

Pavúk pojmov

Dvanásť pojmov najbližšie k heslu DuPontov rozklad. Klik na uzol otvorí pojem; ten istý zoznam je pod obrázkom, aby sa dal prejsť klávesnicou aj bez grafiky.

čistý dlhÚročený dlh mínus hotovosť a krátkodobé likvidné investície.
rentabilita aktívČistý zisk delený celkovými aktívami.
rentabilita vlastného imaniaČistý zisk delený vlastným imaním.
rentabilita investovaného kapitáluNOPAT delený investovaným kapitálom (dlh + vlastné imanie − hotovosť, podľa konvencie).
obrátka aktívTržby delené celkovými aktívami. Hovorí, koľko eur tržieb vytvorí za rok jedno euro majetku.
multiplikátor vlastného imaniaAktíva delené vlastným imaním. Meria finančnú páku: koľko majetku pripadá na jedno euro vlastníkov.
náklady cudzieho kapitáluÚrok, ktorý firma platí za dlh. Do WACC vstupuje po dani, lebo úrok znižuje zdaniteľný základ.
náklady vlastného kapitáluVýnos, ktorý vlastníci požadujú za riziko, že firmu financujú. Je vyšší než úrok z dlhu, lebo vlastník dostane zaplatené až po veriteľoch.
diskontované peňažné tokyOcenenie založené na súčasnej hodnote očakávaných peňažných tokov.
podniková hodnotaHodnota celého podniku: trhová hodnota vlastného imania + dlh − hotovosť (a ďalšie úpravy).
hodnota vlastného imaniaHodnota, ktorá patrí vlastníkom: podniková hodnota mínus čistý dlh (a ďalšie úpravy).
násobok EV/EBITDAPodniková hodnota delená EBITDA; relatívne ocenenie.